Apa Itu RedStone (RED)? Cara Kerja, Tokenomics, dan Risikonya

RedStone adalah protokol oracle yang menyalurkan data harga dan NAV (net asset value) ke smart contract di berbagai blockchain, dengan fokus khusus pada collateral yield-bearing untuk pasar lending dan aset tokenisasi dunia nyata (RWA). Token native-nya, RED, diperdagangkan di Binance Futures lewat pair REDUSDT. Per 12 November 2026, RED dihargai $0,13282 dengan market cap $76,17 juta, menempatkannya di peringkat ke-310 berdasarkan data CoinGecko.

Menurut deskripsi resmi di CoinGecko, RedStone mengklaim sebagai oracle yang paling cepat berkembang, dengan klien termasuk Spark, Morpho, Compound, Pendle, Venus, Lido, EtherFi, Ethena, Puffer, Balancer, Lombard, Enzyme, Frax, Agora, M^0, dan lebih dari 80 protokol lain. RedStone mengklaim mengamankan lebih dari $10 miliar nilai aset lewat data feed-nya.

Ringkasan RED

Per 12 November 2026.

Masalah yang mau diselesaikan

Smart contract di blockchain tidak bisa tahu harga aset di dunia nyata dengan sendirinya. Mereka butuh oracle, yaitu lapisan yang menjembatani data off-chain ke on-chain, supaya protokol lending, derivatif, dan produk DeFi lain bisa berfungsi dengan harga yang akurat.

RedStone menyasar masalah yang lebih spesifik lagi: aset tokenisasi dunia nyata (RWA) butuh tiga hal yang tidak otomatis didapat cuma dari proses tokenisasi. Pertama, harga atau NAV yang dipercaya pasar, karena smart contract butuh data itu supaya lending market mau menerima aset tersebut sebagai collateral. Kedua, rating risiko independen, sebab di luar blockchain aset biasanya punya credit rating dan track record, tapi on-chain kebanyakan tidak punya itu. Ketiga, likuiditas instan, karena proses redemption fund tokenisasi bisa butuh waktu T+1 sampai enam bulan, sementara likuidasi di lending on-chain terjadi dalam hitungan detik.

Kesenjangan itu, menurut situs resmi RedStone, membuat lebih dari $30 miliar aset tokenisasi jadi idle, alias cuma bisa dipegang tapi tidak bisa dipakai produktif sebagai collateral atau diperdagangkan secara likuid.

Cara kerja RedStone

RedStone menyediakan data harga lewat beberapa model pengiriman, yaitu Pull, Push, dan X-Layer, yang menurut situs resminya mendukung lebih dari 110 blockchain. Secara konsep, oracle seperti ini mengumpulkan data dari berbagai sumber harga, lalu memvalidasi dan menandatangani (sign) data itu secara kriptografis sebelum dikirim on-chain, supaya smart contract bisa memverifikasi bahwa data tersebut tidak dimanipulasi.

Di atas lapisan data dasar itu, RedStone membangun tiga produk utama. Pertama, pricing dan NAV untuk aset apa pun di 110+ network, dengan Proof of Reserve berkelanjutan, di mana tiap harga divalidasi dan ditandatangani secara independen sebelum dikirim. RedStone mengklaim jadi oracle pertama yang mempublikasikan NAV on-chain untuk fund BUIDL milik BlackRock, bekerja sama dengan Securitize.

Kedua, Credora, yaitu layanan rating risiko independen dengan skala A+ sampai D, yang menurut situs resmi sudah menilai lebih dari $10 miliar aset di lebih dari 100 produk. Ketiga, RedStone Settle, layanan likuiditas instan di mana holder bisa redeem dan lender bisa likuidasi di T+0, dengan penyedia likuiditas yang membayar dalam stablecoin dan menanggung periode redemption di balance sheet mereka sendiri.

Fungsi token RED

Berdasarkan sumber yang kami cek, deskripsi resmi dan situs RedStone tidak merinci secara eksplisit mekanisme utilitas token RED, seperti apakah dipakai untuk staking, pembayaran fee, atau governance. Yang bisa dipastikan dari data yang ada: RED adalah token native RedStone yang masuk kategori Binance Launchpool di CoinGecko, dan diperdagangkan di pasar derivatif lewat pair REDUSDT di Binance Futures.

Karena detail mekanisme utilitasnya belum kami temukan di sumber resmi yang dicek, pembaca yang ingin memahami fungsi teknis RED secara lengkap sebaiknya memeriksa dokumentasi resmi RedStone sebelum membuat keputusan trading.

Tokenomics RED

Suplai maksimum RED dipatok di 1,00 miliar token, sama dengan total suplainya, artinya tidak ada mekanisme minting baru di luar batas itu berdasarkan data yang tersedia. Per 12 November 2026, suplai yang beredar baru 573,48 juta token, atau sekitar 57% dari suplai maksimum.

Selisih antara market cap ($76,17 juta) dan FDV ($132,82 juta) menunjukkan ada sekitar 43% suplai yang belum beredar di pasar. Soal kapan dan bagaimana sisa token itu akan dilepas, termasuk alokasi untuk tim, investor, atau komunitas, serta jadwal unlock, belum dipublikasikan di sumber yang kami cek. Begitu juga dengan mekanisme burn atau inflasi tambahan, informasinya tidak tersedia di data yang kami punya.

Tim, pendanaan, dan sejarah singkat

Situs resmi RedStone menyebut proyek ini dibangun oleh tim ahli DeFi, dengan misi menjadi oracle network yang paling banyak dipakai di DeFi, mengklaim dipercaya oleh lebih dari 200 protokol di lebih dari 110 chain. Salah satu nama yang muncul di sumber adalah Marcin Kazmierczak, yang menjabat sebagai COO RedStone, berdasarkan judul wawancara di FINTECH.TV soal masa depan oracle.

Soal pendanaan, nama investor, atau jumlah modal yang dihimpun, tidak ada informasinya di sumber yang kami cek.

Dari sisi aktivitas bisnis, beberapa kejadian yang tercatat di situs resmi dan media menunjukkan RedStone terus memperluas kemitraan sepanjang 2026. The Block melaporkan Tempo, jaringan pembayaran global yang didukung Stripe, menggunakan RedStone sebagai data oracle. CoinDesk melaporkan Securitize dan RedStone menguji coba Trusted Single Source Oracle untuk mengamankan NAV fund tokenisasi. Yahoo Finance menulis soal RedStone Settle yang memberikan fund tokenisasi obligasi milik New York Life Investments Management (NYLIM) senilai $838 miliar akses exit on-chain instan. Cointelegraph melaporkan RedStone meluncurkan price feed untuk ekosistem Stellar.

Di sisi konten, RedStone Podcast mencatat sejumlah tamu dari institusi keuangan sepanjang Oktober 2026, antara lain Todd McDonald dari R3, Rob Krugman dari Broadridge, Victor Jung dari Hamilton Lane, Jeff Marsilio dari Newton, dan Sidney Powell dari Maple. Pada 5 November 2026, situs resmi mencatat RedStone membawa price feed dan rapid settlement ke Hadron by Tether.

Data pasar dan on-chain

Per 12 November 2026, harga RED di CoinGecko tercatat $0,13282, dengan volume perdagangan 24 jam $2,30 juta. Dalam 30 hari terakhir harga turun 15,4%, dan dalam setahun turun 57,0%. Dibandingkan ATH $0,93246 yang dicapai pada 6 Maret 2025, harga sekarang sudah turun sekitar 86%.

Di Binance Futures, pair REDUSDT diperdagangkan di sekitar $0,13240, turun 2,65% dalam 24 jam, dengan volume 24 jam $3,2 juta. Data pergerakan harga REDUSDT di Binance Futures sendiri mencatat penurunan 16,3% dalam 30 hari, tapi justru naik 46,1% dalam 90 hari, menandakan ada fase kenaikan tajam sebelum koreksi yang terjadi dalam sebulan terakhir. Funding rate terakhir tercatat 0,0050% per periode, angka yang relatif kecil dan menunjukkan biaya menahan posisi long di futures sedang murah, alias tidak ada tekanan besar dari salah satu sisi pasar.

Open interest (OI), yaitu total nilai kontrak futures yang masih terbuka, tercatat $2,1 juta, turun 29,3% dalam 30 hari. Penurunan OI ini menandakan minat trader terhadap kontrak futures REDUSDT sedang mengecil dibanding sebulan lalu. Dari sisi posisi, hanya 39% akun di Binance Futures yang membuka posisi long, artinya mayoritas, sekitar 61%, justru membuka posisi short. Komposisi ini bisa menunjukkan sentimen pasar yang cenderung berhati-hati atau bearish terhadap RED dalam jangka pendek.

Apa artinya buat trader

Funding rate yang mendekati nol (0,0050%) berarti biaya menahan posisi long atau short di REDUSDT futures relatif seimbang, tidak ada tekanan ekstrem dari salah satu sisi. Tapi penurunan open interest 29,3% dalam 30 hari layak dipantau, karena itu bisa berarti minat spekulatif terhadap kontrak ini sedang mengecil, yang biasanya berbarengan dengan volatilitas yang lebih rendah dari biasanya.

Rasio akun long yang hanya 39% menunjukkan mayoritas trader di Binance Futures justru pegang posisi short. Kalau sentimen berubah tiba-tiba dan harga naik cepat, posisi short yang terlalu ramai berpotensi memicu short squeeze, kondisi di mana trader short terpaksa menutup posisi dengan membeli balik, yang justru mendorong harga naik lebih cepat lagi.

Volume harian yang relatif tipis, $2,30 juta di spot menurut CoinGecko dan $3,2 juta di futures Binance, berarti order besar bisa menggerakkan harga lebih jauh dari biasanya alias slippage lebih tinggi. Trader yang mau masuk posisi besar sebaiknya memperhatikan kedalaman order book sebelum eksekusi.

Dari sisi katalis, perlu dipantau pengumuman kemitraan baru seperti integrasi dengan Hadron by Tether yang baru diumumkan 5 November 2026, atau perkembangan lanjutan dari kerja sama dengan Tempo (Stripe) dan Securitize, karena berita semacam ini historisnya jadi pendorong perhatian pasar ke token oracle RWA.

Kompetitor

Ketiga kompetitor ini sama-sama bermain di ruang oracle, tapi RedStone secara spesifik menonjolkan diri lewat produk NAV untuk aset tokenisasi, rating risiko lewat Credora, dan likuiditas instan lewat RedStone Settle, sesuatu yang belum jadi fokus utama kompetitornya berdasarkan sumber yang kami cek.

Risiko RED

Beberapa risiko konkret yang perlu diperhatikan sebelum menilai RED:

• Dilusi suplai: baru 573,48 juta dari 1,00 miliar token maksimum yang beredar, sekitar 43% sisanya belum masuk pasar. Jadwal dan alokasi pelepasan sisa token itu belum dipublikasikan di sumber yang kami cek, sehingga potensi dilusi ke depan belum bisa diukur dengan pasti.
• Likuiditas tipis: volume harian hanya $2,30 juta di spot dan $3,2 juta di futures Binance, relatif kecil dibanding market cap-nya. Order besar berisiko menggerakkan harga signifikan.
• Volatilitas tinggi: harga sudah turun 86% dari ATH $0,93246 (6 Maret 2025), dan turun 57% dalam setahun terakhir, meski pernah naik 46,1% dalam 90 hari. Pola ini menunjukkan harga RED bisa bergerak tajam di kedua arah.
• Risiko leverage: trading REDUSDT di futures Binance berarti terekspos risiko likuidasi karena leverage. Open interest yang turun 29,3% dalam 30 hari dan rasio long hanya 39% menandakan posisi pasar sedang tidak seimbang, yang bisa memperbesar pergerakan harga saat ada sentimen baru.
• Ketergantungan pada klien institusional: model bisnis RedStone banyak bersandar pada kemitraan dengan protokol DeFi besar (Spark, Morpho, Compound, dan lainnya) serta institusi keuangan tradisional (BlackRock lewat Securitize, NYLIM, Tempo). Kalau kemitraan ini berkurang atau beralih ke oracle lain, permintaan terhadap data feed RedStone bisa terdampak.
• Model Trusted Single Source Oracle: produk yang diuji coba bersama Securitize ini secara desain menyandarkan kepercayaan pada satu sumber oracle untuk NAV fund tertentu, yang secara konsep membawa risiko sentralisasi dibanding model oracle terdesentralisasi dengan banyak node independen.
• Risiko regulasi RWA: karena RedStone banyak melayani aset tokenisasi dunia nyata seperti fund obligasi dan ekuitas, perubahan regulasi di sektor tokenized securities di berbagai negara bisa memengaruhi permintaan terhadap layanan RedStone.

Cara beli dan trading RED di Indonesia

Berdasarkan data yang kami cek, RED tersedia untuk trading derivatif di Binance Futures lewat pair REDUSDT. Untuk ketersediaan pair spot di Binance atau exchange lain, perlu dicek langsung di platform masing-masing karena informasi itu tidak tercakup dalam data yang kami pakai.

Di Indonesia, perdagangan aset kripto diawasi oleh OJK. Sebaiknya gunakan exchange yang sudah terdaftar dan berizin resmi di Indonesia untuk transaksi kripto, termasuk kalau mau trading REDUSDT di Binance Futures lewat entitas yang melayani pengguna Indonesia.

Khusus untuk trading futures seperti REDUSDT, perlu diingat bahwa leverage memperbesar potensi untung sekaligus potensi rugi. Dengan open interest yang sedang turun dan rasio long-short yang tidak seimbang seperti sekarang, risiko likuidasi mendadak perlu diperhitungkan sebelum membuka posisi dengan leverage tinggi.

FAQ

Apakah RED legal diperdagangkan di Indonesia?

Aset kripto termasuk RED bisa diperdagangkan di Indonesia lewat exchange yang terdaftar dan diawasi OJK. Pastikan platform yang dipakai punya izin resmi sebelum trading, terutama untuk produk derivatif seperti futures.

Berapa suplai maksimum token RED?

Suplai maksimum RED dipatok di 1,00 miliar token, sama dengan total suplainya. Per 12 November 2026, baru 573,48 juta token yang beredar di pasar, atau sekitar 57% dari suplai maksimum.

Apa beda RedStone dengan Chainlink atau Pyth Network?

RedStone, Chainlink, dan Pyth sama-sama oracle yang menyuplai data harga ke smart contract. Bedanya, RedStone menonjolkan fokus pada collateral yield-bearing dan NAV aset tokenisasi (RWA) lewat produk seperti Credora risk rating dan RedStone Settle, sementara Chainlink dan Pyth punya cakupan data feed yang lebih luas di DeFi secara umum.

Kenapa harga RED jauh di bawah all-time high?

RED sempat menyentuh ATH $0,93246 pada 6 Maret 2025. Per 12 November 2026 harganya $0,13282, turun sekitar 86% dari puncak itu, sejalan dengan tren market cap yang menyusut dan volume perdagangan yang relatif tipis.

Apa itu RedStone Settle?

RedStone Settle adalah produk yang memungkinkan holder aset tokenisasi menebus dananya secara instan (T+0) lewat penyedia likuiditas yang menanggung periode redemption di balance sheet mereka sendiri. Menurut data di situs resmi RedStone, produk ini sudah dipakai untuk fund tokenisasi milik New York Life Investments senilai $838 miliar.

Di mana bisa trading RED?

Berdasarkan data yang kami cek, RED tersedia di Binance Futures lewat pair REDUSDT. Untuk pair spot, cek langsung daftar aset di exchange yang Anda pakai karena data itu tidak tercakup dalam sumber kami.